什麼是利率平價？
利率平價（Interest Rate Parity，簡稱 IRP）是國際金融中的核心概念，將兩國之間的匯率與利率連結在一起。抵補利率平價（CIRP）理論指出，在沒有套利空間的情況下，遠期匯率與即期匯率之間的差距，必須剛好抵銷兩種貨幣的利差。倘若這個關係不成立，交易者便能以低利率貨幣借款，換成高利率貨幣進行投資，再透過遠期合約鎖定匯率，賺取近乎無風險的利潤。
如何使用本計算器
請輸入目前的即期匯率（每 1 單位外幣可兌換多少本國貨幣）、本國利率與外國利率，後兩者皆以年利率（%）表示。計算器會回傳理論上無套利的遠期匯率、遠期／即期的換算係數，並判斷外幣是處於遠期升水（premium）還是遠期貼水（discount）。
公式說明
遠期匯率的計算方式如下：
F = S × ((1 + i_d) ÷ (1 + i_f))
其中 S 為即期匯率，i_d 為本國利率，i_f 為外國利率（兩者皆以小數表示）。當本國利率高於外國利率時，遠期匯率會高於即期匯率，此時外幣即呈現遠期升水。
範例試算
假設即期匯率為 1.20，本國利率為 5%，外國利率為 3%。換算係數為 (1.05) / (1.03) = 1.019417，遠期匯率即為
1.20 × 1.019417 = 1.223301
相當於約 1.94% 的遠期升水。
使用注意事項與精準校對原則（6 大核心守則）
📐 1. 嚴格對齊輸入量綱與單位
輸入各項數值時請務必確認量綱（例如小時、天數、金額、百分比），避免單位不匹配引發推算偏差。
🔒 2. 純前端本機毫秒級隱私保障
所有計算邏輯 100% 在您的終端瀏覽器內完成，資料絕不上傳伺服器，嚴格守護商業與個人隱私。
📊 3. 符合公認學術與產業計算模型
演算法嚴格遵循國際通用數學公式與標準計算模型，經多重情境交叉核對，數值嚴密精確。
📋 4. 一鍵複製與免登入 PDF 匯出
支援一鍵複製推算結果字串至剪貼簿，亦可直接點擊列印按鈕輸出純淨 PDF 工作報表。
🔄 5. 多情景敏感度動態對比
建議針對極端值與多組預期情景分別試算，觀察輸出數據的波動區間，輔助做出更穩健的決策。
🛡️ 6. 專業諮詢與日常參考免責聲明
本工具運算結果供日常排程、學業研習與事前參考之用，如涉及重大法規或投資決策請諮詢持證專家。
常見問題 (FAQ)
抵補與未抵補利率平價有何不同？
抵補利率平價（Covered IRP）會運用遠期合約來對沖匯率風險，因此屬於一種套利條件；未抵補利率平價（Uncovered IRP）則依賴對未來即期匯率的預期，不需要遠期合約。
為何實際市場會偏離利率平價？
交易成本、資本管制、交易對手信用風險，以及不同金融工具之間流動性的差異，都可能造成小幅且持續的偏離。
即期匯率該如何報價？
請採用「每 1 單位外幣兌換多少本國貨幣」的方式報價，如此一來遠期匯率的輸出結果才會與此慣例一致。