什麼是附買回利息計算器？
附買回交易（Repurchase Agreement，簡稱 Repo）是一種短期的擔保融資：一方先賣出一檔證券，並約定日後以較高的價格買回。賣出價與回購價之間的差額，就是這筆交易的利息，並以年化的附買回利率來表示。這個計算器可將本金、附買回利率與天期，直接換算成精確的利息金額與最終的回購總額。
計算公式
附買回利息採用單利、依實際天數在固定計息基準下累計（貨幣市場多半使用 ACT/360，有時採用 ACT/365）：
其中 P 為本金或買進價格，r 為年化附買回利率（以百分比表示），t 為天期（天數），B 為計息基準（360 或 365）。回購金額的算法很單純：回購金額 = P + 利息。
使用方式
輸入本金（即出借的資金或買進價格）、年化附買回利率，以及到證券被買回為止的天數。再依你所在市場的慣例選擇 ACT/360 或 ACT/365，即可讀取利息金額與回購總額。
實例試算
假設某交易商以 5% 的附買回利率借入 $1,000,000，天期 30 天，並採 ACT/360 計息基準：
回購金額為 1,000,000 + 4166.67 = 1,004,166.67，因此借方於到期時約需償還 $1,004,166.67。
情境比較
附買回利息的計算方式為 利息 = P × ((r) ÷ (100)) × ((t) ÷ (B))，而附買回金額為 附買回金額 = P + 利息。此處 P 為本金（借出的現金），r 為以百分比表示的附買回利率，t 為以天數計的期限，而 B 為計息天數基準（360 或 365）。下表以相同的 $1,000,000 本金、5% 利率，套用於兩種期限（30 天與 90 天）及兩種基準，讓你能看出期限長度與基準慣例各自如何改變利息。請注意，ACT/360 與 ACT/365 屬於市場／貨幣慣例（例如，美元（USD）貨幣市場通常採用 ACT/360，而英鎊（GBP）市場則常採用 ACT/365）——請使用你的合約所指定的基準。
| 本金 | 附買回利率 | 期限（天數） | 基準 | 利息 | 附買回金額 |
|---|---|---|---|---|---|
| $1,000,000 | 5% | 30 | ACT/360 | 1,000,000 以 5% 計、30 天、ACT/360 的附買回利息">4,166.67 | $1,004,166.67 |
| $1,000,000 | 5% | 30 | ACT/365 | $4,109.59 | $1,004,109.59 |
| $1,000,000 | 5% | 90 | ACT/360 | 1,000,000 以 5% 計、90 天、ACT/360 的附買回利息">12,500.00 | $1,012,500.00 |
| $1,000,000 | 5% | 90 | ACT/365 | $12,328.77 | $1,012,328.77 |
可以看到兩種效應。第一，利息幾乎與期限呈線性放大：將期限從 30 天增為三倍到 90 天，利息也大致變為三倍。第二，在相同利率與期限下，ACT/360 產生的利息總是略高於 ACT/365，因為除以較小的數字（360）會得到較大的計息天數分數——就 30 天而言，差距為 4,166.67 −4,109.59 = 57.08，而就 90 天而言，差距擴大為12,500.00 − 12,328.77 =171.23。
關鍵術語與定義
以下每個術語都直接對應到利息公式 利息 = P × ((r) ÷ (100)) × ((t) ÷ (B)) 中的一個符號。
- 本金／購買價格（P）——買方（出借方）於附買回交易開始時為證券支付的現金金額。它是利息累計的基數；較大的 P 會等比例放大利息。
- 附買回利率（r）——現金的年化利率，以百分比報價。在公式中它以 r/100 的形式進入，以將百分比轉換為小數利率。
- 期限（t）——現金被借用的天數，自起始（購買）日至附買回日。它出現在計息天數分數 t/B 的分子；天數越多代表利息越多。
- 計息天數基準（B）——用來將利率年化時所假設的一年天數，為 360（ACT/360）或 365（ACT/365）。它是 t/B 的分母；較小的 B 會產生較大的分數，因而利息較多。適用哪一種基準是由市場／貨幣慣例所決定，並非可自由選擇。
- 附買回金額——賣方於到期時為重新取得證券而償還的現金，等於 P + 利息。它是本金加上整個期限內累計的所有附買回利息。
- 擔保品——賣方為擔保該現金而移轉給買方的證券。它不會直接進入利息公式，但其市場價值決定了可據以籌措多少本金 P。
- 折扣（Haircut）——對擔保品市場價值套用的百分比折減，使出借方預付的現金少於證券的價值（以防範價格下跌）。較大的折扣會在相同擔保品下降低本金 P。
- 特殊券（Specials）——借券需求特別高的證券；以「特殊券」作為擔保的附買回交易，其附買回利率 r 通常低於一般擔保品（GC）利率，這會降低現金出借方所賺取的利息。
使用注意事項與精準校對原則（6 大核心守則）
📐 1. 嚴格對齊輸入量綱與單位
輸入各項數值時請務必確認量綱（例如小時、天數、金額、百分比），避免單位不匹配引發推算偏差。
🔒 2. 純前端本機毫秒級隱私保障
所有計算邏輯 100% 在您的終端瀏覽器內完成，資料絕不上傳伺服器，嚴格守護商業與個人隱私。
📊 3. 符合公認學術與產業計算模型
演算法嚴格遵循國際通用數學公式與標準計算模型，經多重情境交叉核對，數值嚴密精確。
📋 4. 一鍵複製與免登入 PDF 匯出
支援一鍵複製推算結果字串至剪貼簿，亦可直接點擊列印按鈕輸出純淨 PDF 工作報表。
🔄 5. 多情景敏感度動態對比
建議針對極端值與多組預期情景分別試算，觀察輸出數據的波動區間，輔助做出更穩健的決策。
🛡️ 6. 專業諮詢與日常參考免責聲明
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