什麼是索提諾比率？
索提諾比率（Sortino Ratio）是衡量「風險調整後報酬」的指標，可視為夏普比率（Sharpe Ratio）的進階版本——它只懲罰對投資人不利的波動。它不採用整體標準差，而是以超額報酬除以「下行標準差」，也就是報酬率跌破某個目標值（通常是零或無風險利率）時的波動程度。因此，能有效控制虧損的投資會獲得較高評價，而不會因為上漲幅度大就被扣分。
如何使用本計算器
請輸入三個數值：投資組合的報酬率、無風險利率（例如美國公債殖利率），以及報酬的下行標準差，全部以百分比表示。計算器會先用投資組合報酬率減去無風險利率得到超額報酬，再除以下行標準差，算出索提諾比率。
公式解析
索提諾比率 =（Rp − Rf）/ σd，其中 Rp 為投資組合報酬率，Rf 為無風險利率，σd 為下行標準差。
Sortino = ((Portfolio Return (%) - Risk-Free Rate (%)) ÷ (Downside Deviation (%)))
比率越高，代表每承擔一單位下行風險所換得的報酬越好。一般而言，索提諾比率高於 1 算是可接受，高於 2 相當不錯，高於 3 則屬於優異水準。
實例試算
假設某投資組合報酬率為 12%、無風險利率為 2%、下行標準差為 5%。超額報酬即為 12% - 2% = 10%，再除以 5%，得到索提諾比率
((10) ÷ (5)) = 2.0
——這是相當亮眼的風險調整後表現。
使用注意事項與精準校對原則（6 大核心守則）
📐 1. 嚴格對齊輸入量綱與單位
輸入各項數值時請務必確認量綱（例如小時、天數、金額、百分比），避免單位不匹配引發推算偏差。
🔒 2. 純前端本機毫秒級隱私保障
所有計算邏輯 100% 在您的終端瀏覽器內完成，資料絕不上傳伺服器，嚴格守護商業與個人隱私。
📊 3. 符合公認學術與產業計算模型
演算法嚴格遵循國際通用數學公式與標準計算模型，經多重情境交叉核對，數值嚴密精確。
📋 4. 一鍵複製與免登入 PDF 匯出
支援一鍵複製推算結果字串至剪貼簿，亦可直接點擊列印按鈕輸出純淨 PDF 工作報表。
🔄 5. 多情景敏感度動態對比
建議針對極端值與多組預期情景分別試算，觀察輸出數據的波動區間，輔助做出更穩健的決策。
🛡️ 6. 專業諮詢與日常參考免責聲明
本工具運算結果供日常排程、學業研習與事前參考之用，如涉及重大法規或投資決策請諮詢持證專家。
常見問題 (FAQ)
索提諾比率和夏普比率有什麼不同？
夏普比率採用整體標準差（含上漲與下跌的波動），而索提諾比率只計算下行標準差，因此會忽略對投資人有利的波動。
什麼是下行標準差？
它是報酬率跌破「最低可接受報酬（MAR）」時的標準差，這個門檻通常設為無風險利率或零。使用本計算器前，您必須先從報酬序列中算出這個數值。
索提諾比率多少才算好？
高於 1 通常視為可接受，高於 2 算好，高於 3 則屬優異；不過實際標準會因資產類別與投資策略而有所差異。