什麼是買權賣權平價？
買權賣權平價（Put-Call Parity）是選擇權定價中最基本的無套利關係。對於標的為「不發放股利」股票的歐式選擇權而言，相同履約價（K）與相同到期日（T）的買權價格（C）與賣權價格（P）會滿足以下等式：C + K · e^{-rT} = P + S。其中 S 為當前股價，r 為連續複利的無風險利率。一旦這個等式被破壞，市場上便存在無風險的套利空間。
如何使用本計算器
先選擇你要求解的變數——買權價格、賣權價格、股價或履約價——接著輸入其餘已知數值。無風險利率請以年利率百分比輸入（例如 5 代表 5%），到期時間則以「年」為單位（0.5 即代表六個月）。計算器會自動套用並重整平價公式，算出缺少的數值，同時一併顯示履約價的現值（K · e^{-rT}）。
公式詳解
式中的 K · e^{-rT} 是以連續複利方式，將履約價折現為現值。這條等式的意涵是：持有一份買權，再加上到期時足以買進履約價的現金（即「擔保買權」），其報酬與「同時持有賣權與股票」（即「保護性賣權」）完全相同。將公式重整後，即可得到各變數的求解式：
實例演算
假設一份賣權售價 P = 7、股價 S = 100、履約價 K = 100、利率 r = 5%、到期時間 T = 1 年。則
使用注意事項與精準校對原則（6 大核心守則）
📐 1. 嚴格對齊輸入量綱與單位
輸入各項數值時請務必確認量綱（例如小時、天數、金額、百分比），避免單位不匹配引發推算偏差。
🔒 2. 純前端本機毫秒級隱私保障
所有計算邏輯 100% 在您的終端瀏覽器內完成，資料絕不上傳伺服器，嚴格守護商業與個人隱私。
📊 3. 符合公認學術與產業計算模型
演算法嚴格遵循國際通用數學公式與標準計算模型，經多重情境交叉核對，數值嚴密精確。
📋 4. 一鍵複製與免登入 PDF 匯出
支援一鍵複製推算結果字串至剪貼簿，亦可直接點擊列印按鈕輸出純淨 PDF 工作報表。
🔄 5. 多情景敏感度動態對比
建議針對極端值與多組預期情景分別試算，觀察輸出數據的波動區間，輔助做出更穩健的決策。
🛡️ 6. 專業諮詢與日常參考免責聲明
本工具運算結果供日常排程、學業研習與事前參考之用，如涉及重大法規或投資決策請諮詢持證專家。